Джеймс Дуглас появился на свет 7.04.1960 года в семье боксера. Его отец, Билли, был известен как «Динамит». С 1981 года Дуглас начал выступать на профессиональных рингах.
В 1990 году в состязаниях с 23-летним Тайсоном, успевшим принять участие в 37 боях, Дуглас выглядел очень отважным. Все предсказывали ему проигрыш. Это событие, в итоге, превратилось в шоу, на котором присутствовали музыканты «Роллинг Стоунз». Вопреки ожиданиям, Дуглас победил на этом состязании, что принесло ему мировую известность. Однако, на вершине славы он пробыл недолго. Комментаторы назвали его «человеком одного боя», да и сам Джеймс не отрицал, что после поединка с Тайсоном его силы иссякли. Однако, он смог свергнуть с пьедестала идола, а это оказалось главнее всего.
Следующий бой, проходивший в Лас-Вегасе, Дуглас провел в состязании с Эвандером Холифилдом, который во много раз по всем параметрам превосходил Джеймса, и в пятом раунде он отправил Дугласа в нокаут. Боксер не смог смириться с поражением и на шесть лет покинул ринг, лишь к 1996 году снова начав соревнования.

Завоевание титула абсолютного чемпиона мира

С послужным списком — 29 побед, 4 поражения, 1 ничья — и репутацией боксёра, который может «сломаться», Бастер вышел на бой в 1990 году за звание абсолютного чемпиона против Майка Тайсона. Ставки были 40 к 1 в пользу Тайсона. Тайсон совершенно не видел угрозы в своем сопернике и впоследствии утверждал, что почти не готовился к бою. Даглас напротив был в отличной форме и с лучшим в карьере психологическим настроем. Чемпион в этом бою был медленным, мало двигал головой и уклонялся (его обычная эффективная стратегия), а вместо коротких и многочисленных подшагов были большие проваливания с попытками пробить Дагласа одиночными ударами. В конце 8-го раунда Тайсон провел правый апперкот в челюсть, отправив Дагласа в нокдаун. Даглас, находясь на полу, с досады даже стукнул по настилу рукой, что говорит о его полном сознании. Он находился на полу более 9 секунд. Рефери начал отсчёт, а на счёт 7 обернулся, притормозил на мгновение и снова продолжил. На счёте 8 Даглас ещё находился на полу, при счете 9 встал и рефери позволил ему продолжить бой. В 9 раунде роли поменялись и стала заметна сильная усталость Майка Тайсона, которому помог в этом Даглас, от которого Тайсон наполучал за этот раунд, как за весь бой. В середине 10-го раунда Даглас провел правый апперкот в челюсть, а затем комбинацию — левый кросс, правый кросс и вновь левый кросс. Тайсон упал. Его капа вылетела. Тайсон еле поднялся, держась одной рукой за настил и пытаясь другой рукой опираться за рефери (он был полностью дезориентирован). В это время рефери досчитал до девяти и остановил бой, видя, что Тайсон еле стоит на ногах. На момент остановки боя счёт судей был ничейным: Ларри Розадилла (82—88 Дуглас), Кен Морита (87—86 Тайсон), Масакадзу Утида (86—86). После боя промоутер Тайсона Дон Кинг заявил, что рефери слишком долго считал нокдаун Дугласу, и на самом деле там был нокаут. Бой получил статус «Апсет года» по версии журнала «The Ring)» и став величайшей сенсацией в истории бокса. После боя Тайсон прошёл курс лечения от алкоголизма. Среди причин столь неожиданного результата поражения Тайсона называют обстоятельства жизни обоих боксёров в тот период времени: неудачный брак Тайсона, смерть Каса Д’Амато, уход Тайсона от своего тренера Кевина Руни и от своей команды, и т. д. Тайсон заметно уступал самому себе образца 1986 года и был просто в отвратительном психическом состоянии. Бастер Дуглас же вышел на бой с небывалым эмоциональным настроем, и небывалой психологической мотивацией — за 23 дня до боя умерла его мать, которую он боготворил, в самый ответственный момент жизни Бастер остался без поддержки любимого человека, кроме того за несколько дней до боя с серьёзным заболеванием почек попала в больницу его жена и врачи не скрыли от Бастера, что в случае с ней может все закончиться летальным исходом, поэтому как потом вспоминал Дуглас: «Я почувствовал, что получить по морде от Тайсона не самое страшное, что может случиться в жизни, и вышел на ринг с абсолютным спокойствием и хладнокровием, я получил только что удар, который был сильнее всего того, что мог преподнести мне Железный Майк, а следом возможно и ещё один удар, поэтому на ринге я его воспринимал как обычного человека, парня из толпы». Сам Тайсон перед этим боем проявлял на тренировках недисциплинированность, злоупотреблял алкоголем, позднее он комментировал: «Я не тренировался вообще».

Бой с Лу Саваризом

В июне 1998 года встретился с Лу Саваризом. Дуглас вышел на бой с явным перевесом. В середине 1-го раунда Савариз правым хуком в голову послал противника на настил. Дуглас встал на счёт 4. Савариз не смог сразу же развить успех. Через минуту правым хуком он вновь послал противника в нокдаун. Дуглас поднялся на счёт 5. Савариз бросился его добивать, проведя несколько ударов в голову. Он вновь упал. Поднимаясь, Дуглас встал на колени, но упал на спину. Он не успел встать на счёт 10. Рефери зафиксировал нокаут.

После боя с Саваризом Даглас провёл ещё бой с более-менее приличным боксёром Уореном Уильямсом, но а «венцом» карьеры Дагласа стала встреча с откровенно слабым боксёром Андре Кроудером, который имел уникальный послужной список — 8 побед, 48 поражений, 4 ничьи. Бастер Дуглас нокаутировал его в первом раунде и покинул ринг, даже не став ждать официального объявления результата боя. После чего ушёл из бокса окончательно.